【证券之星编者按】一路向西，兰新铁路助力“一带一路”西出阳关有高铁。12月25日，兰新高铁第二双线路将会全线通车。这条全长1776公里，国内最长的高铁，将乌鲁木齐向东出疆的时间缩短到4个小时，至兰州的时间缩短一半。至此，甘肃、青海、新疆正式被纳入我国“高铁版图”，从此和北京的8小时生活圈相连接。以后乌鲁木齐早晨喝茶，晚上兰州吃拉面不再是梦想。伴随着兰新高铁的逐步开通，中国的大西北告别了没有高铁的历史，开始和中东部一样，共享高铁“红利”。而站在更高的地方俯瞰，顺着兰新高铁一路西延，古老的丝绸之路正蓄势待发。作为横贯中国西北甘肃、青海、新疆3省区的铁路大动脉，将成为新丝绸之路上的“黄金通道”。其意义不仅止于经济，更是统筹国内国际两个大局，形成全方位对外开放格局战略的需要。“一带一路”沿线大多是新兴经济体和发展中国家，总人口约44亿，经济总量约21万亿美元，分别约占全球的63%和29%，这些国家普遍处于经济发展的上升期，开展互利合作的前景广阔。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)

　　中国电建:设海外区域总部,更好的迎接“一带一路”战略

　　中国电建601669

　　研究机构：申银万国证券分析师：陆玲玲撰写日期：2014-11-11

　　董事会同意公司设立海外区域总部,为公司国际业务加快发展创造有利条件。公司积极推动国际业务优先发展战略,积极深化国际业务管理体制改革。海外总部的成立可以实现公司国际业务管控功能前移,将进一步提升公司国际业务市场的竞争能力和管理效率,让公司能够更好的迎接国家“一带一路”战略带来的历史发展新机遇。

　　维持“增持”评级,维持盈利预测:假设公司今年完成资产注入,预计14/15年净利润分别为70.8亿元和78.5亿元,EPS为0.52元和0.58元,增速分别为10%和11%,对应PE8.0X和7.2X。此外,按10%净利润增速和30%的分红率计算,公司当前股价对应14年股息率为3.8%。国家“一带一路”战略和公司优先发展国际业务的部署有望促成公司发展拐点,维持“增持”评级。

　　我与大众的不同:1)新海外总部带来更具针对性和专业性的营销管控体系。公司此次改变了原有的国际高端市场总公司集中营销、中低端市场子公司自主营销的海外业务模式,改由海外总部统一营销和管理,彰显公司对国际业务拓展的重视和发展决心。海外总部将在项目风险管控、营销管理等方面将聚焦更具专业性。2)公司位列2014ENR国际工程承包商250强第23位,在上榜中国企业中名列第三,国际竞争力强。14H1公司实现海外收入192亿元,同比增长9.3%,海外业务占比达25.7%,位列A股建筑类上市公司第四。2013年公司新签海外订单737亿元,同比增长13.5%,海外业务占比达35.1%。未来随着公司海外区域总部的正式成立,海外业务占比有望进一步提高。3)年初至今公司已在多个“一带一路”市场有所收获,未来有望更多受益于政策红利。截止2013年末,公司项目已遍及全球72个国家,累计执行海外项目486个。年初至今公司在斯里兰卡、尼泊尔、柬埔寨、老挝、巴基斯坦、卡塔尔等重要“一带一路”国家已有订单收获,说明公司已在这些区域积累了客户资源以及口碑,“一带一路”战略将给公司带来积极变化。